Милиардерът очаква сериозен проблем с американския дълг в следващите години и съветва инвеститорите да диверсифицират портфейлите си
Един от най-влиятелните инвеститори в света, Рей Далио, отправи поредното си сериозно предупреждение за състоянието на американските публични финанси.
Основателят на Bridgewater Associates смята, че ако Вашингтон не промени курса си, дългова криза в САЩ може да се появи „след три години, плюс-минус две“.
Далио: Намалете облигациите и заложете на злато!
Според милиардера инвеститорите трябва да намалят експозицията си към американски държавни облигации и да диверсифицират средствата си между различни активи и държави със стабилни финанси.
Далио препоръчва около 10–15% от портфейла да бъде в злато, а към него да се добави и „малко“ биткойн. По думите му това може да помогне за намаляване на риска и потенциално да подобри възвръщаемостта.
Това е негово инвестиционно виждане, а не гаранция за бъдещо движение на цените.
Огромна дупка между приходите и разходите!
Далио посочва тревожна разлика във финансите на американското правителство.
Според неговата оценка приходите на САЩ през тази година са около 5,5 трилиона долара, докато разходите достигат приблизително 7,5 трилиона долара. Това означава дефицит от около 2 трилиона долара.
Още по-сериозен е натискът от разходите за обслужване на дълга – само лихвите се очаква да бъдат около 1 трилион долара, докато приблизително 10 трилиона долара дълг трябва да бъдат рефинансирани.
„След три години, плюс-минус две“!
Именно комбинацията от огромен дефицит, високи лихвени разходи и необходимост от постоянно рефинансиране кара Далио да предупреждава за възможна дългова криза.
Според него проблемът може да се прояви в следващите няколко години, ако не бъде променена настоящата финансова политика.
Инвеститорът смята, че бюджетният дефицит трябва да бъде свален от около 6% до 3% от БВП. За целта според него ще е необходима комбинация от съкращаване на разходите, увеличаване на данъчните приходи и по-ниски лихвени проценти.
Златото и биткойнът могат да спечелят от кризата!
Далио очаква активи, които са извън прякото управление на правителствата, да се представят сравнително добре при подобен сценарий.
Сред тях той поставя именно златото и биткойна.
Коментарите му идват на фона на повишена доходност по дългосрочните американски държавни облигации и напрежение около пазара на американския дълг.
Междувременно златото е достигнало най-високото си ниво от май, а биткойнът е преминал границата от 77 000 долара към момента на публикацията.
Проблемът не е само американски!
Далио предупреждава, че подобен фискален натиск не е характерен единствено за САЩ.
Според него сериозни предизвикателства пред публичните финанси се очертават и в Обединеното кралство, Китай и Япония.
Това поставя въпроса дали световната икономика не навлиза в период, в който високият държавен дълг и разходите за неговото обслужване ще се превърнат в един от основните рискове за финансовите пазари.
Предупреждението на Рей Далио е категорично: ако САЩ не променят курса си, дълговата криза може да се окаже въпрос не на десетилетия, а на няколко години – а златото и биткойнът според него могат да се окажат сред печелившите активи!
